异丙醇广泛用作有机原料和溶剂。作为化学原料，可以生产丙酮、过氧化氢、甲基异丁基酮、二异丁基酮、异丙胺、异丙醚、异丙基氯、脂肪酸异丙酯和氯化脂肪酸异丙酯。在精细化工中，可用于生产硝酸异丙酯、黄原酸异丙酯、亚磷酸三异丙酯、异丙醇铝、医药和农药，也可用于生产二异丙酮、乙酸异丙酯、百里酚和汽油添加剂。

异丙醇作为一种溶剂，在工业上是一种相对廉价的溶剂，用途广泛，可与水自由混合，在亲脂性物质中的溶解度比乙醇更强，可用作硝化纤维素、橡胶、涂料、虫胶、生物碱等的溶剂。可用于生产油漆、油墨、萃取剂、气雾剂等。还可用作防冻剂、清洁剂、调和汽油的添加剂、颜料生产的分散剂、印染工业的固色剂、玻璃和透明塑料的防雾剂等。用作粘合剂、防冻剂、脱水剂等的稀释剂。

可作为色谱标准，测定钡、钙、铜、镁、镍、钾、钠、锶、亚硝酸、钴等。

异丙醇是油井水基压裂液的消泡剂。空气形成爆炸性混合物，暴露在明火和高热能下会引起燃烧爆炸，并能与氧化剂发生强烈反应。

异丙醇可用作电子工业的清洗剂和脱脂剂。在石油工业中，棉籽油的萃取剂也可用于动物源性组织膜的脱脂。